2022 yılında, Avrupa ETF piyasası zorlu piyasa koşulları altında bile nispeten dayanıklılığını korudu. Ancak, yeni alım hacmi bir önceki yıla göre önemli ölçüde azaldı. ESG ETF’ler, geçen yıl piyasada önemli bir rol oynadı.
Morningstar’ın dördüncü çeyrek ve tüm yıl için ETF akışları raporuna göre, 2022 yılında Avrupa’da pasif fonlar 78,4 milyar euro yeni alım kaydetti. Bu, 2021’de kaydedilen 160 milyar euroluk alım hacmine göre önemli bir düşüş. Ayrıca, toplam yönetilen varlıklar da 2021’deki 1.410 milyar eurodan 2022’de 1.320 milyar euroya geriledi.
İçindekiler
ESG ETF’ler Ön Planda
Sürdürülebilir ETF’ler, geçen yıl piyasada önemli bir rol oynadı. Bu tür ETF’ler 2022 yılında 51 milyar euro yeni alım kaydetti. Bu, tüm ETF akışlarının yaklaşık %65’ini oluşturuyor. Bu oran, 2021’de %53 seviyesindeydi. Geleneksel fonlarda ise ESG, alım hacmi açısından görece daha kötü performans gösterdi.
ESG ETF’lerdeki yönetilen varlıklar da arttı. 2021 yılında 235,3 milyar euro olan bu varlıklar, 2022 yılında 248,8 milyar euroya ulaştı. Bu artışla birlikte, ESG ETF’lerin toplam yönetilen varlıklar içindeki payı da 16,7%’ten 18,8%’e yükseldi.
Son üç yılda ESG lehine olan trend belirgin bir şekilde güçlendi. Morningstar’ın Associate Director Passive Strategies Research’ten Jose Garcia-Zarate’ye göre, bu trendin bir kısmı yeni ürün lansmanlarından kaynaklanıyor. Bir diğer kısmı ise geleneksel fonların ESG tekliflerine dönüştürülmesinden kaynaklanıyor.
Tematik ETF’ler için Kötü Yıl
2022, tematik ETF’ler için iki başarılı yılın ardından bir hayal kırıklığı oldu. 2022 yılında tematik ETF’lere sadece 1,3 milyar euro yeni alım gerçekleşti. Bu, 2021’deki 11,2 milyar euro ve 2020’deki 9,9 milyar eurodan çok daha düşük. Tematik ETF’lerdeki yönetilen varlıklar ise 2022 yılında %18,5 düşüşle 30,3 milyar euroya geriledi.
Bu düşüşün en büyük kısmı teknoloji temalı ETF’lerden kaynaklandı. Bu ETF’lerdeki yönetilen varlıklar 2022 yılında 23,3 milyar eurodan 16,5 milyar euroya geriledi. Bununla birlikte, teknoloji temalı ETF’ler hala tematik ETF’ler içindeki en büyük paya sahip. Bu pay, %54 seviyesinde bulunuyor.
Aksiyonlu ve Tahvil ETF’lerine İlgi Sürdü
Beklenmedik bir şekilde, yatırımcılar zorlu piyasa koşullarına rağmen hisse senedi ve tahvil ETF’lerine yatırım yapmaya devam etti. 2022 yılında hisse senedi ETF’lerine 50,7 milyar euro yeni alım gerçekleşti. Tahvil ETF’lerine ise 32,8 milyar euro yeni alım gerçekleşti.
Aksi takdirde, hisse senedi ETF’lerindeki yönetilen varlıklar 2022 yılında %9 düşüşle 884,7 milyar euroya geriledi. Bu düşüşün nedeni, hisse senedi piyasalarının 2022 yılında önemli ölçüde gerilemesi oldu.
Tahvil ETF’lerindeki yönetilen varlıklar ise 2022 yılında %1,4 artışla 309 milyar euroya ulaştı. Bu artış, tahvil piyasalarının hisse senedi piyasalarına göre daha iyi performans göstermesinden kaynaklandı.
ETF Sağlayıcıları İçin Zor Bir Yıl
Avrupa’daki çoğu ETF sağlayıcısı, 2022 yılında yeni alım ve yönetilen varlıklar açısından 2021 yılına göre daha düşük rakamlar kaydetti. iShares, tartışmasız pazar lideri olmaya devam etti ve yönetilen varlık payını %5’ten %5,1’e yükseltti. Bu artış, diğer sağlayıcıların daha büyük kayıplar yaşamasına bağlıydı.