Dünyanın en büyük emeklilik fonlarından biri olan Kaliforniya Kamu Çalışanları Emeklilik Sistemi (CalPERS), 2023’ün üçüncü çeyreğinde %10,1’lik bir kayıpla 2021’in aynı döneminden bu yana en kötü performansını sergiledi. Yönetimindeki 440 milyar dolarlık varlıkla (30 Haziran itibariyle) fon, 1,9 milyondan fazla emeklinin emekli maaşlarının ve sağlık hizmetlerinin finansmanından sorumludur.
CalPERS Cephesinde Neler Oluyor?
CalPERS’in kayıpları küresel piyasalardaki dalgalanmalar ve artan enflasyondan kaynaklanmaktadır. Fon, başta hisse senetleri, tahviller ve gayrimenkul olmak üzere çeşitli varlık sınıflarına yatırım yapmaktadır.
Hisse senetleri 2023’ün üçüncü çeyreğinde yüzde 12,6 oranında düştü. Bu düşüş, fonun hisse senedi portföyündeki kayıpları artırdı. Tahviller aynı dönemde %1,1 oranında yükseldi, ancak yüksek enflasyon oranları tahvil getirilerini olumsuz etkiledi. Gayrimenkuller %1,5 oranında değer kazandı ancak bu da fonun genel kayıplarını telafi etmeye yetmedi.
CalPERS’in kayıpları emekliler için endişe verici bir duruma işaret ediyor. Fonun kayıpları emekli maaşları ve sağlık hizmetleri üzerindeki baskıyı artırabilir.
Fon Kayıpları Devam Edecek Gibi Görünüyor
Fon, kayıpları telafi etmek ve gelecekteki riskleri azaltmak için yeni yatırım stratejileri geliştirmeye çalışıyor. Bu kapsamda daha az riskli varlıklara ve uzun vadeli yatırımlara odaklanan stratejiler üzerinde çalışıyor.
Ancak, küresel piyasalarda devam eden belirsizlik CalPERS’in zarar azaltma çabalarını zorlaştırabilir. Fon, gelecekteki finansal zorluklara uyum sağlama çabalarını sürdürürken, emeklilerin finansal güvenliğini sağlamak için önemli kararlar almalıdır.